Kjøp – Bure Equity AB

buy4Som lovet – så ble det litt «toe-dipping» i et nytt svenskt investeringsselskap.
Men fra det desidert største selskapet, med en over 100 år lang historie, har jeg denne gangen valgt å gyve løs på et mindre investeringsselskap på Stockholmsbørsen. Et selskap som stammer tilbake til avviklingen av de svenske lønnstagerfondene.

Om det nå var noen som ble engstelig for at det skulle komme en politisk avhandling om lønnstagerfond osv – pust rolig med magen. Selvom det kommer til å være et snev av etiske regler i kjøpene mine, så skal jeg ikke gå inn på den diskusjonen. Uten – neste kjøp er:

Bure_240

Bure Equity AB (BURE.ST) er et investeringsselskap som ble grunnlagt så sent som i 1992, og gikk på Stockholmsbørsen 1993. De skriver i investeringskriteriene sine at de gjerne finner investeringsobjekter blandt selskaper som ramler utenfor modellene til andre investeringsselskap. For min investering betyr det dermed tilgang til en helt annen portefølje enn Investor.

Skjermbilde 2019-04-23 kl. 22.22.04Ser man på grafen her – så skulle jeg helt klart vært ute 3 måneder tidligere. Det har vært en ganske formidabel vekst siden nyttår – over 50% hitti i år, og 75% det siste året.
Vel – jeg har sagt det før – timing… det er ikke helt min greie. 🙂
Hva er det så man får med Bure?
Som nevnt, så er det litt andre typer selskaper enn Investor – og heller ikke like kjente. Gjennom selskaper som Cavotec får man profilert seg mot automasjons og elektrifiseringssystemer til flyplasser, havner samt annen industri. MedCap og Vitrolife – investerer i teknisk og medisinsk utstyr til helsesektoren. Ovzon – bredbånd via satelitt. Mycronic – produksjonsutstyr for elektronikk og skjermproduksjon.
Altså – HELT andre sektorer. Og tanken bak disse investeringsselskapene er å ha en så bred portefølje som mulig av Stockholmsbørsen, uten å ta med for mye «skräp».

Og ser man på sammeligningen de siste 15 årene, så har Bure 1403% iforhold til indeks.
Dette er det da ikke noen vits å slutte med ?

Skjermbilde 2019-04-21 kl. 15.25.59

Det negative med Bure – er utdelingsandelen.
Futtige 1,2% ved dagens kjøpekurs.
Jeg lar dette passere – i det håpet/troen på at kursen vil stige bra de kommende årene, selvom ikke en gang jeg håper på nye 1400% 🙂

Dagens dupping av tær i det vårkalde vannet i Østersjøen resulterte i 20 aksjer i Bure, til en pris av 165 SEK. Dette gir meg et lite utbytte allerede i Mai – om enn bare 40 SEK …..

 

Reklamer

Kjøp – Investor AB

buy4En av årets første handler er et konsern jeg egentlig har hatt på radaren en ganske lang tid. Noen vil nok hevde at timingen kan være feil, men – det er ikke så veldig mange gode kjøpskandidater på børsene om dagen. Uten at jeg har verdens beste analytiske programmer, så virker det litt høyt priset  🙂

I slike situasjoner har jeg ofte falt for å månedsspare i indeksfond. La pengene begynne å jobbe. Men …. indeksfond – for min del gjelder ikke det lenger i Sverige. Derfor denne giganten:

Investor-AB-Logo.svg

Investor AB (INVE B.ST) er et investeringsselskap som ble grunnlagt i 1916 og som fremdeles kontrolleres av familien Wallenberg gjennom de såkalte Wallenbergstiftelserna som er hovedeiere i selskapet. Selskapet forvalter aksjer med stemmerett i fremfor alt svenske selskap.

Skjermbilde 2019-04-21 kl. 15.04.18Hvorfor egentlig?
Tja – isteden for å følge et bredt indeksfond, så – får du jammen meg en god porsjon av svensk industri gjennom de forskjellige investerings-selskapene – eller investmensbolag som det heter på svensk. Her har man over 100 år av gjennomført gode investeringer i sektorer som rett og slett ikke finnes i Norge.
Man kan nevne firmaer som ABB, Atlas Copco, Electrolux, Husquarna, Saab, Wärtsilä, AstraZeneca, Ericsson og SE-Banken. Store selskaper, som utgjør en betydelig del av den svenske børsverdien. Dessuten – Investor har også en stor portefølje av selskaper som IKKE er notert på den svenske børsen (f.eks Mölnlycke AB) og den første som hevder seg å være bedre i langsiktige investeringer enn Wallenberg rekker opp hånden… nå.
Muligens litt feigt å ta ryggen på Wallenberg, men ville man ikke gjort det ved å gå i fond likevel?
Det er en annen ting som er litt viktig med investeringsselskaper – substansrabatt.
Det vil si at vedien av de underliggende selskapene er mer enn det jeg gir for aksjen i investeringsselskapet. For Investor så er substansrabatten på ca 11% nå. Hverken kursen eller rabatten er spesielt høy, så – det er mulig det er feil timing. Men timing – er ikke helt min greie likevel. Jeg har mer tro på «time in the market».

Om man ser på de største investeringsselskapene i Sverige, så vil man ha et ganske godt snitt av den svenske børsen – men kanskje unngå de selskapene som trekker mest ned? Det er i hvertfall det som er min oppfatning av det hele, og det vil derfor ikke bli handlet noen mer i svenske indeksfond. Det kommer derimot til å dukke opp en 3-4 investeringsselskaper fremover.
Bakdelen med investeringsselskap er at historisk så har de en tendens til å falle mer enn børsen i nedgangstider. Det er dog en risiko jeg er villig til å ta. Spesielt når man ser en slik historikk:
Skjermbilde 2019-04-21 kl. 15.25.59
Investor har gått over 300% bedre enn indeksen på 15 år. I tillegg så deler de ut ca 3% årlig i utdeling til eierne.

Historikk er dog en ting – vil det fortsatt være sånn fremover?
Vel – det vet man jo ikke, men når man ser på de selskapene som ligger i porteføljen, så er det ikke akkurat noen der jeg vil si at står i fare for å forsvinne innenfor den nærmeste fremtiden. Utbyttet – tja – det er helt i grensen for hva jeg egentlig ønsker å ha, men jeg ser vel på Investor som et av selskapene som skal holde nede risikoen i min egen portefølje. Jeg kunne sikkert handlet ABB, SEB og alt det der for seg selv, men – hvor lang tid ville ikke det ha tatt? Og hvordan ville det blitt med timingene da?

ToedippingDenne handelen markerer også en litt annen strategi – eller mer korrekt en annen fremgangsmåte når det gjelder handler, nemlig – toe-dipping!
Jeg er den første til å innrømme at det er store mangler i en del øknomomiske og analytiske kunnskaper. Derfor velger jeg å gå inn med små posisjoner – for å kjenne meg frem og «føle på selskapet», om du vil.
Jada – bildet er illustrerende nok det. Jo eldre man blir, desto mer forsiktig.
Det er derfor ikke all verdens sum jeg vil gå inn med. Men på den andre siden – så passer det helt inn med min sparestrategi – altså hvor jeg hver måned går inn med en liten sum i aksjemarkedet i den mening at jeg sparer i stedenfor å sløse de bort på annet.

Kjøp av Investor og de andre investeringsselksapene som ligger i kikkerten, vil derfor ikke gi meg all verdens utbytte i år. Ikke en gang hundrelappen…..  Skjermbilde 2019-04-21 kl. 15.48.22

Kjøp – Hennes & Mauritz AB

buy4Da var høstjakta i gang….
🙂
Først ut er et firma jeg har hatt på radaren en ganske lang tid. Det er alltid morsomt å se når kombinasjonen penger på konto og prismål treffer hverandre. Hadde man bare hatt alle pengene med én gang, så hadde det jo ikke vært noen kunst…  🙂

Valget denne gangen falt på et svenskt storkonsern:

Hennes & Mauritz AB (HM-B.ST) ble grunnlagt i Sverige i 1947 og er notert på OMX Nordiske Børs Stockholm. Bedriftens forretningsidé er å tilby mote og kvalitet til gunstig pris. Ved utløpet av 2015 var det rundt 4 000 H&M-butikker i 61 land.
H&M har cirka 148 000 ansatte og omsetning var i 2015 totalt 210 milliarder svenske kroner. H&M har et bredt sortiment som er delt opp i et antall konsept for dame, herre, ungdom, barn og kosmetikk. Bedriftens kleskolleksjoner skapes av egne designere og mønstermakere. H&M eier ingen fabrikker selv, men benytter seg av rundt 700 uavhengige leverandører primært i Asia og Europa.

hmH&M ser kanskje ikke spesielt sterk ut om dagen og jeg ser ikke bort i fra at den kan gå ytterligere litt ned. De fleste aksjene jeg kjøper gjør jo det… 🙂
Men dette er et solid konsern, med en formidabel vekst de siste årene. Og de fortsetter bare å åpne nye butikker. Ut i fra det tekniske bildet, så har det også vært en god del innsidekjøp i det siste og så får man se om bruddet på 254 er en midlertidig reaksjon, eller om aksjen skal ytterligere litt ned.
Det som jeg tror blir nøkkelen for selskapet er hvordan de klarer å møte trenden av økende internetthandel. Selskapet har en veldig sunn øknomi, og som en solid merkevare i over 60 land, så burde de ha alle fortusetninger til å gjøre det skarpt også her.

<a href=»https://track.adtraction.com/t/t?a=993444800&as=1192820547&t=2&tk=1&#8243; target=»_blank» ><img src=»https://track.adtraction.com/t/t?a=993444800&as=1192820547&t=1&tk=1&i=1&#8243; width=»125″ height=»125″ border=»0″></a>

Dette er også en diversifisering fra min side da jeg var underrepresentert i konsumvarer. De bidrar også med en 4% utdeling av utbytte – i år 9,75 SEK per aksje.
Når det gjelder utbyttet så har selskapet en lang historikk – og har vel aldri noen gang justert ned utbyttet. Det har riktignok stått litt stille de siste årene, men – klarer de å møte de nye handelstrendene, så er det absolutt gode utsikter.hm2

Jeg handlet 28 aksjer til en verdi av SEK 247. Hvilket gjør at jeg øker mitt årlige utbytte med SEK 273 – eller ca 264 NOK.

Kjøp – Ship Finance International Limited

buy4Brexit. Eller Bremain.
Det er vel få ting som har blitt diskutert så mye denne sommeren. Selv har jeg ikke fnutta peiling på hva jeg synes og tror. Det eneste er at jeg syntes det var litt dårlig planlagt av meg selv å IKKE sitte med en stor pose penger da avgjørelsen falt. Ihvertfall når det ble den avgjørelsen som gjorde at man kunne få 8-10% rabatt på et par solide og gode selskaper – det hadde ikke vært feil.
Jeg har istedenfor sittet helt stille og latt stormen rase seg ferdig, og fylt porteføljen opp med litt mer risiko…. wow – jeg føler meg litt – gal og vill!
🙂

Ship Finance International Limited (SFL) har vært på watch-listen min en stund. Et selskap som over en god periode har utbetalt temmelig mye penger i form av utbytter, men ikke med så veldig mange år av stigende utbytter. På den måten så er det kanskje noen som mener at den ikke passer helt inn i strategien jeg har lagt frem, men – man kan jo ikke bare ha trygghet? Det må sprites litt opp innimellom. På samme måte som man skal balansere med trygghet, så må det også finnes noen på andre siden.

SFL har siden 2009 utebetalt høye og nå også økende utbytter. Med en yield på over 12%, så er jeg jo fullstendig klar over at dette ikke kan fortsette i all evighet. Og da skal jeg jo gi de som hevder at den ikke passer inn i porteføljen rett.
Men så lenge kursen flagrer mellom $10,50 og $17 – og de fortsetter med 10-12% utbytte, så er det jo alle ganger bedre enn banken.
Derfor kommer jeg også helt sikkert til å handle mer – når prisen blir rett. Men også holde øye med selskapet på en helt annen måte enn mange av de andre aksjene i porteføljen, og vekte meg ned om fakta rundt selskapet tilsier det.

Jeg handlet 44 aksjer til en verdi av $13,92. Hvilket gjør at jeg øker mitt årlige utbytte med $79,20 – eller ca 675 NOK.

Kjøp – Det Norske Oljeselskap

buy4Det er noen som sier «Sell in May – and stay away». Mulig også at det finnes noen statistikk på akkurat dette, mens Investtechs statistikk viser at Oslo børs er sånn någenlunde nøytral gjennom sommeren.
Jeg velger vel å handle litt jevnt og trutt – hele året. Når så oljeprisen ser ut til å stabilisere seg rundt 50$ fatet, og litt av pessimismen i oljesektoren ser ut til å dabbe av, så klarte jeg ikke å la være å legge inn en liten handel når denne nyheten kom.

Det Norske Oljeselskap (DETNOR) har jeg vært investert i tidligere. Men – de ble solgt ut før Canadaturen. Når de nå fusjonerer med Aker og BP’s norske virksomhet, så blir dette et veldig interessant case.
DETNOR har en veldig spennende fremtid på Johan Sverdrupfeltet, men det har liksom skortet litt på kontantstrømmen. I løpet av de siste par årene så har de dog kjøpt Marathon Oil’s norske virksomhet, likeså med de norske virksomhetene til Premier Oil og Svenska Petrolium, i tillegg til Centricas lisenser på flere felt i Nordsjøen. Og når de nå da slår seg sammen med BP, så er det plutselig et utbyttescase – allerede i år.

AkerBP som det nye selskapet vil hete, vil bli en realitet i løpet av tredje kvartal 2016. Dermed så kan det se ut som om utbytteutbetalingene kan komme i gang allerede i løpet av fjerde kvartal. Hvor mye? Vel – der gjettes det vel litt. Men det er antydet opp mot 10/aksjen per år.
I tillegg til utbetaling av utbytter, så er det prismålet på aksjen oppjustert kraftig – bl.a Pareto Security med nesten 40%.
Dette – sammen med fremtidige kvartalsvise utbytter, gjør at jeg velger å ta en liten posisjon nå, med muligheter for ytterligere økning utover sommeren. Alt etter hvordan ting utvikler seg.

Jeg kjøpte 64 akjser til en kurs 94,00. Hva det gir i utbytte i år er litt for tidlig å si

I tillegg til DETNOR – har jeg investert utbyttet fra AUSS i fondet Delphi Nordic, mens utbyttet fra SDIV og EMR er brukt til å handle meg litt opp i Holberg Triton.
Det vil komme et par små utbytter til denne måneden som også vil gå med inn i disse to fondene.

Kjøp – Austevoll Seafood

buy4Månedens andre handel ble også en litt mindre posisjon en hva som normalt er planen. Jeg kan jo sikkert unnskylde meg med at siden Nordnet har satt ned kurtasjen, så er det også rom for flere og mindre handler. Noe i meg sier jo at «da kommer pengene fortere i arbeid», og det er jo ikke helt feil. Det er heller ikke tilfeldig at med tanke på akkurat det, så handlet jeg meg inn i det norske oppdretts- og sjømateventyret og dagen før ex-utbyttedatoen gikk til anskaffelse av:

Austevoll Seafood (AUSS) holder til på Austevoll i Hordaland. Selskapet har virksomheter over verden innen pelagisk fiskeri, produksjon av fiskemel og -olje, foredling av fisk til menneskeføde. De driver også med salg av fiskeprodukter og lakseoppdrett (Austevoll Seafood eier over 50% av Lerøy Seafood).
I motsetning til hvordan oljeprisen har oppført seg de siste par årene, så har fiskeprisene holdt seg sånn någenlunde stabile. OK – det var en dipp før nyttår, men den kom raskt opp igjen. De fleste analytikerne er også enig om at det vil være en ubalanse mellom tilbud og etterspørsel et par år til, som forhåpentligvis vil være med på å styrke eller i det minste stabilisere prisnivået. Personlig tror jeg jo også at det forspranget vi har fått på fiskerinæring i Norge, samt med våre forutsetninger…. vel – i dag leste jeg en artikkel hvor noen sammenligner Norge er med oppdrettsfisk, som Saudi-Arabia er for oljeprodusenter.

Austevoll hadde jeg på radaren min for et par år siden, men den ble litt borte da krona svekket seg. Som jeg har nevnt tidligere, så har jeg også hatt lyst til å sette mere av sparekapitalen på hjemmemarkedet pga dollarutvikling og temperaturen ellers i amerikansk økonomi. At det akkurat ble Austevoll har rett og slett med at jeg nå rekker å være med på litt av utbytteutdelingen i år. 7 kroner per aksje skal deles ut – det er en yield på over 9%. Austevoll har historisk sett ikke hatt for vane å dele ut slike store utbytter, men normalt ligger de på ca 3-5% siden 2009. Hvilket er helt innenfor mine kriterier

Jeg kjøpte 64 akjser til en kurs 74,75. Det betyr at jeg øker det årlige utbyttet med NOK 448,-

Jeg nevnte dette med å sette ut penger raskt i arbeid. Jeg har fulgt med på et par andre bloggere som jeg lett kan sammenligne meg selv med – både når det gjelder kunnskap og når vi startet. Noen av de er mye mer kjøpevillig enn hva jeg har vært… og de har lyktes. Mye pga kurtasjen de har er lavere enn hva jeg har hatt.
Jeg har også innsett at jeg er ingen W. Buffet, så jeg vil vekte meg litt opp i fondsparing. Der er det jo heller ingen kurtasje – dog andre kostnader – men man kan handle for veldig små beløp. Jeg har derfor plukket meg ut 10 forskjellige fond – diversifisert etter beste evne – og kommer sakte og sikkert handle meg opp i disse. På den måten vil jeg forhåpentligvis få avkastning på hver eneste 100-lapp.
Så – alle fondsforvaltere der ute: SKJERP DERE NÅ!
I hvert fall 10 av dere 🙂

Kjøp – Main Street Capital Corporation

buy4Jada.
Jeg vet jeg sa jeg antagelig ikke kom til å gjøre en handel i mai. Og jeg er fullstendig klar over at jeg sa jeg antagelig ikke kommer til å handle i USA. Likevel ble det altså det. En skikkelig vinglepetter?
Kanskje det – men når sommevarmen setter inn for fullt, og fuglene kvitrer osv….
Neida – det er ikke slik i det hele tatt, men – siden Nordnet har satt ned kurtasjen på småhandling, så prøver meg med en ny variant, og har handlet «1/2-posisjon» i

Main Street Capital Corporation (MAIN) er et amerikansk finansierings- og forretningsutviklingsselskap med base i Houston Texas. Firma ble grunnlagt i 1997 og har bl.a spesialisert seg på finansiering, konsolideringer, oppkjøp m.m i små og mellomstore selskaper. I hovedsak i sør og sørvestre USA. Enda et selskap innen finans, altså. Nå er den sektoren stor nok ….

Og hva mente jeg med «1/2 posisjon»?
Jeg har tidligere nevnt jeg har lagt merke til at aksjekursene i de fleste selskapene har en tendens til å gå litt ned etter at jeg har gjort en handel.
Main er et selskap som betaler månedlige utbytter – hvilket passer fint for meg i oppstartfasen da javnt utbytte er viktig – og de skal dessuten utbetale en ekstra bonus i form av ekstraordinært utbytte. Ex-datoen for dette utbyttet ($0,28/aksje) er ikke før 16/6, men ex-datoen for det ordinære utbyttet i Juni ($0,18) er den 18/5 – og til den datoen hadde jeg ikke fått spart meg opp til 10 000. Derfor tenkte jeg at jeg går inn med en liten del nå, og så – om det går som det bruker – så kan jeg innvente eventuelle kurssvingninger og handle inn resten før 16/6.
Kurtasjen er jo ikke på mer enn 46,- NOK, så …
MAIN 2016-05-21Hvordan er så kursutviklingen?
MAIN har vel ligget ganske så horisontalt i flere år og min inngang er litt over midt på treet. Men volumbalansen ser interessant ut. Skulle den bryte igjennom først taket på 32,60 så vil det bli spennende å se om taket holder. Har jeg feil her, så er det jo fine utbytter å hente i denne horisontale trenden. MAIN utbetaler nemlig gode utbytter – per tiden 6,7% og de har økt utbyttet de 5 siste årene.
Main havner for mitt vedkommende inn sammen med AT & T, hvor lavt årlig utbytte, kompenseres med høy yield – som igjen hjelper til med å holde porteføljens totale yield oppe.

Denne gangen kjøpte jeg 24 akjser til en kurs $31,30. Det betyr at jeg øker det årlige utbyttet med USD 51,84 (NOK 431 med dagens kurs). Men – jeg kommer til å handle opp i mot 20 aksjer til – alt etter kursen, slik at det totale vi være ca 790 NOK i årlig utbetaling.